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近日，美国在欧洲的传统盟友——英、法、德、意和卢森堡相继正式宣布加入由中国倡导的亚洲基础设施投资银行，并成为该投资银行的创始成员国。 同时，美国在亚洲的重要盟友——韩国已经开始考虑加入亚投行；在外交方面一直紧跟美国的日本，似乎已经改变了原来拒绝加入的强硬口气。这标志着中美在这次金融投资领域的较量中， 中国略胜一局。

习近平会见出席筹建亚洲基础设施投资银行备忘录签署仪式各国代表  -- 拍摄者:杜洋

亚投行: 亚洲的需要

中国之所以能够在这次较量中胜过美国, 就在于中国的选择符合了当前的潮流, 弥补了现在国际金融体系的不足.

近20多年来, 亚洲国家, 特别是西太平洋沿岸的国家地区和处于南亚的印度, 其经济增长一直高于世界经济增长的平均水平. 同时, 这些亚洲地区国家的储蓄率也一直高于世界平均水平. 例如, 中国的储蓄率近十多年来一直保持在50%左右, 印度, 27%, 新加坡52%, 印尼, 30% 以上, 马来西亚, 35%以上. 而欧美西方发达国家的储蓄率都在20%以下. 同时, 亚洲地区这些国家也拥有高外汇储备, 例如中国在2014年末拥有的外汇储备近4万亿美元, 印度, 3350亿美元, 马来西亚1120亿美元, 印度尼西亚1150亿美元, 泰国1569美元. 可是, 亚洲地区的经济发展缺乏资金.根据亚洲开发银行和国际知名咨询机构麦肯锡在2010年的测算, 从当时到2020年, 亚洲地区的国家要支持目前的高速经济增长, 在能源, 交通等基础设施方面每年的投资额需求接近8000亿美元. 面对这种巨大的资金需求,目前现有的多边国际金融机构却无法满足.

这就是目前亚洲这些国家面临的困境, 一方面, 拥有高外汇储备和高储蓄率,这些资金投资无门, 只好购买美国的国债; 把资金贷给美国. 根据美国财政部的统计, 截止2015年1月底, 中国大陆, 台湾, 香港, 印度, 泰国, 新加坡, 菲律宾和越南, 所持美国政府国债为18680亿美元, 占到美国对外出售国债的30%. 而另一方面, 这些国家的基础设施建设投资缺乏资金. 需要引进资金, 但又难于获得资金. 这就是说, 在高储蓄和饥饿投资方面缺乏一个转换机构. 这就需要一个金融机构把这种高储蓄资金转换为投资基金, 以支持亚洲的基础设施建设.亚洲基础设施投资银行的创建正是适应了这种潮流. 所以, 在2013年10月份, 中国国家领导人在东盟会议上正式提出这个构想时, 很快得到亚洲有关国家的积极响应.

亚投行的成立是否多余?我们知道, 目前, 在支持基础设施投资建设方面,现有的国际多边金融机构有世界银行, 在亚洲地区有亚洲开发银行.这似乎没有必要再成立一个类似于这两个机构的亚洲基础设施投资银行. 可是, 现实是, 面对目前亚洲地区基础设施建设巨大资金需求, 现有的国际金融机构并不能满足.

我们知道, 世界银行, 国际货币基金组织和亚洲开发银行, 都是由美国主导. 而且, 在2008年金融危机后, 美国资金极为短缺, 由美国主导的这些国际多边金融机构对外贷款的能力已经缩减到危机前的三分之一.  此外, 无论是世界银行, 还是亚洲开发银行, 目前的对外贷款主要集中于发展中国家的贫困开发项目, 而支持基础设施建设的资金大为缩减. 在这种局面下, 亚洲这些新兴国家非常愿意成立属于自己的投资银行, 支持该地区的基础设施建设.

亚投行: 一种话语权的代表

过去三十多年来, 中国和亚洲地区其他新兴经济体的崛起需要由自己控制的多边金融投资机构. 特别是中国, 从经济总量来看, 已经超过日本, 成为仅次于美国的全球第二大经济体, 在国际贸易方面, 从2013年开始, 中国的贸易规模已经超过美国成为全球最大的贸易国. 同时, 中国拥有近4万亿美元的外汇储备. 但是, 在目前的国际金融体系下, 中国的地位或者话语权与其经济实力极不相称. 中国的人民币仍然不是国际硬通货. 在世界银行的股份改革中, 中国的份额虽然得到了提高,仅次于美国和日本, 但是, 中国并不能改变美国在世界银行的主导地位.世界银行的行长职位一直由美国人担任.  同样, 在亚洲开发银行的股份中, 虽然通过努力, 中国的股份已经得到了提高, 目前, 中国在亚洲开发银行的股份为6.5%,仅次于日本(15.7%) 和美国(15.6%) 的第三大股东; 但是, 中国仍然无法改变美国和日本主导亚洲开发银行的局面. 这就表现为, 亚洲开发银行行长的职位从成立之日起一直由日本人担任. 亚洲开发银行的主要规则制定由美国和日本主导.

从本质上讲, 世界银行和亚洲开发银行, 这两个多边国际投资机构, 的职能是主要为地区开发和基础设施建设提供投资资金. 可是, 这两个机构主要由美国和美国在亚洲的重要盟友---日本制定主要规则, 而且, 目前这两个机构又无法满足中国和亚洲其他新兴国家基础设施建设的资金需求, 这就迫使中国倡导成立亚洲基础设施投资银行.

另一个促使中国倡导成立亚洲基础设施投资银行的外部因素是美国拖延批准国际货币基金组织的方案. 2010年, 二十国集团财长会议提出了对当前的国际货币基金组织股权进行改革. 同年的国际货币基金组织和世界银行年度会议, 已经提出了有关国际货币基金组织的改革方案.  根据该改革方案, 中国的份额将从目前的3.8%上升为6.39%, 成为仅次于美国(16.75%)和日本(6.98%) 之后的第三大份额国. 中国的投票权也将从目前的3.8%上升为6.07%.  巴西, 印度和俄罗斯也将进入前十大份额国家. 但美国仍然拥有16.5%的一票否决权.  从股权改革方面来看, 美国并没有损失什么, 而只有欧盟发达国家在份额方面有所损失. 可是, 就是这样的改革方案, 美国国会拖延了四年仍然没有通过. 这就造成了目前的国际货币基金组织需要钱, 却拿不到. 而有钱的新兴国家, 像中国, 愿意提供资金给国际货币基金组织, 却无法提供的尴尬局面.

这种局面导致的结果就是,新兴国家的基础设施需要资金, 希望目前的国际多边投资机构能够提供资金支持, 可是, 这些多边投资机构资金匮乏, 无力满足这种投资需求. 拥有丰富外汇储备的国家,如中国, 非常希望给目前的国际多边投资机构提供资金支持, 可是, 迫于目前的规则设计, 这条路又被堵死.

这种尴尬的金融困境迫使中国倡导成立亚洲基础设施投资银行. 对于中国来说, 这是目前唯一的出路. 中国这种举措是对目前国际金融体系的不满和抗争.

目前, 亚洲基础设施投资银行的创始成员国已经达到32个, 囊括了亚洲和欧洲的主要国家. 现在已经不再是简单的基础设施投资银行, 而是中国领导现有的亚投行创始成员国, 对二战以后的国际金融体系的挑战.

在2010年二十国集团首脑会议期间,  中国人民银行行长周小川在英国主要媒体发表文章, 要求改变目前的国际金融体系.这是中国第一次向美国主导的现有国际金融体系发出呼声. 此后四年内, 美国在改革现有国际金融体系方面无所作为. 中国为了维护自己的利益,另起炉灶, 创建亚投行. 这就是说, 二战后的国际金融体系已经被中国撕开了一个深深的裂口.  

亚投行: 刺激中国经济的一剂针.

中国领导创建亚投行, 不仅撕开了二战后的国际金融体系, 而且, 又成为刺激中国经济继续增长的强针剂.

从2013年开始, 中国经济增长速度开始放缓, 已经失去了过去十多年8%以上, 甚至10%以上的高增长速度. 中国经济面临各种产能过剩.  尽管从2014年下半年开始, 人民币兑美元汇率下贬,但是, 过去几年人民币兑美元一直处于升值状态. 2014年中国经济增长速度为7.5%,今年, 中央政府预计的中国经济增长速度为7%. 面对这种低速经济增长,中国创造了一个名词, 叫经济新常态, 实际上是经济下行的另外一种表述.

在中国内部, 在刺激经济继续增长方面, 除了继续扩大自由贸易区以外, 似乎已经没有什么可行的措施.而只有最后一条, 就是对外输出资金, 发展高铁外交, 以对外的发展促中国内部经济增长.

在这种局势下, 走出去, 对外输出资金, 提高对外开放水平, 就成为刺激中国经济增长的一种途径. 成立亚洲基础设施投资银行,是继中国倡导成立金砖国家开发银行, 丝绸之路基金, 上合组织发展银行之后, 又一个实施新对外开放战略的举措. 这与在1960年代日本主导成立亚洲发展银行有异曲同工之妙. 这就是通过对外输出过剩的产能和基础设施建设资本, 以刺激国内经济增长.

亚投行: 有力推动人民币国际化

把人民币发展成国际硬通货是中国梦的重要组成部分. 目前, 人民币在国际金融体系中的位置与中国作为全球经济贸易大国的地位很不一致. 近几年来, 中国通过与周边国家签定货币互换协议, 促进在双边贸易中使用人民币结算, 同时通过建立人民币离岸市场,努力推进人民币的国际化进程, 最终把人民币发展成为国际硬通货. 这是中国的目标.

实现人民币国际化和硬通货目标,除了发展贸易外, 另一个重要手段就是对外输出资金.  英国, 美国, 德国和日本, 在经济强大之后, 实现其货币国际化都是通过这条途径. 中国现在已经踏上了这条征途.

去年, 中国主导成立的金砖开发银行, 丝绸之路基金, 是中国对外经济战略的一个初步试探. 而这次主导成立亚洲基础设施投资银行, 可以说是中国在国际金融领域开始施展手脚. 中国公开称, 这是一个开放的机构, 欢迎世界各个国家参与成为创始成员国. 实际上, 这将成为中国提高其在现有国际金融体系中地位的手段, 并成为进一步推进人民币国际化进程的平台. 在中国提出创建亚投行的构想时, 美国公开反对, 并要求其盟友不要加入该投资银行的创建; 这实际上更坚定了中国成立该投资银行的决心.  当美国在欧洲的盟友宣布加入亚洲基础设施投资银行创建时, 使中国的信心倍增. 当然, 也使美国感到难看.

此时, 3月17日, 美国财政部长公开呼吁美国国会尽快通过关于国际货币基金组织的改革方案. 但是, 这种呼吁已经来得太晚了.美国的欧洲盟友英德法意卢(森堡)已经宣布加入中国倡导的亚投行,并成为创始成员国. 而且, 欧洲这些国家此前已经开始同中国合作在欧洲建立人民币离岸市场. 看来, 伴随中国经济的崛起, 人民币的崛起和中国主导现有国际金融体系发展的局势已经不可避免了.

尽管在现有国际金融体系下,中国要同美国较量, 想分得自己一杯羮; 但是, 在目前中美两个大国的世界政治经济体系下, 笔者相信, 两个国家的合作仍然是主流, 合作大于对抗. 只有合作和谈判, 现有的国际金融体系才会发展, 国际金融市场也才会稳定, 世界经济也才会减少大的波动

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